Расчет премии за риск по акциям для определения их привлекательности

Не секрет, что основной причиной того, что инвесторы предпочитают вкладывать денежные средства в акции, а не в облигации и другие ценные бумаги, является высокая вероятность получения большего дохода. Действительно, по акциям можно получить солидную прибыль, однако необходимо помнить, что такое положение дел обусловлено наличием дополнительных риск, за которые акционер получает дополнительные преимущества. Разумеется, чтобы сделать правильное вложение, необходимо правильно определить степень привлекательности тех или иных акций, что можно сделать путем вычисления премии за риск, вычитая от ожидаемой прибыли безрисковую прибыль.

Важность знания размера премии за риск

Многие новички полагают, что расчет премии за риск не является жизненно необходимым, хотя в действительности без него невозможно правильно оценивать ситуацию и принимать адекватные решения относительно целесообразности включения в личный инвестиционный портфель конкретной акции. К тому же, именно на основе данного показателя определяется справедливость соотношения риска и оплаты за него, что чрезвычайно важно для минимизации вероятности убытка.

Особенности расчета премии за риск по акции

Основным показателем при определении премии за риск является ожидаемая прибыль. В связи с тем, что нет никаких гарантий относительно того, каким образом в будущем измениться ситуация на рынке ценных бумаг, разумнее всего осуществлять расчет премии с учетом реальной ожидаемой доходности акции.

Среди неопытных инвесторов наибольшей популярностью пользуется метод поиска экспертных оценок, предполагающих сбор информации и статистических данных профессиональных аналитиков и других игроков. На основании полученных данных делается вывод относительно предполагаемой доходности, правда, достаточно часто эта цифра может оказаться завышенной. При желании получить более точные показатели имеет смысл провести анализ прошлой доходности, исследовав временные параметры и учитывая возможные погрешности.

Наиболее грамотным и распространенным среди профессионалов стоит назвать метод, основанный на составлении модель аспекта предложения, — он более длительный и сложный, однако позволяет максимально точно установить доходность и премию за риск по акции. В идеале, желательно делать вычисления самостоятельно, чтобы иметь четкое представление о том, насколько выгодно покупать те или иные акции с учетом их уровня риска.